Insulasi transformator dapat dibagi menjadi isolasi internal dan isolasi eksternal. Insulasi internal mengacu pada insulasi setiap bagian di dalam tangki, sedangkan insulasi eksternal mengacu pada insulasi antara bagian atas selongsong dan tanah, dan antara selongsong itu sendiri. Insulasi internal dapat dibagi lagi menjadi insulasi utama dan insulasi memanjang. Insulasi utama adalah insulasi antara belitan dan bagian grounding, serta insulasi antar belitan. Pada transformator terendam minyak, struktur insulasi penghalang kertas minyak paling sering digunakan untuk insulasi utama.
Insulasi utama dapat dibagi lagi menjadi insulasi bertingkat dan insulasi penuh. Insulasi bertingkat berarti tingkat insulasi utama belitan transformator di dekat titik netral lebih rendah daripada tingkat insulasi pada ujung belitan. Sebaliknya jika tingkat isolasi pada awal dan akhir transformator sama maka disebut isolasi penuh. Insulasi memanjang adalah insulasi antar bagian berbeda pada belitan yang sama, misalnya insulasi antar lilitan berbeda, antar lilitan, dan antar lilitan.